《星島》見習記者 黃冬艷 廣州報道
赴港上市熱潮下,企業(yè)如何乘風而起?9月26日,臺風“樺加沙”已過境廣東,但一場關(guān)于香港資本市場的“知識風暴”卻在廣州掀起。
當日,第一屆“大成大灣區(qū)資本市場論壇”如期舉行,來自金融機構(gòu)及境內(nèi)外知名律所、咨詢、審計等企業(yè)上市中介機構(gòu)的300余位行業(yè)代表齊聚一堂,圍繞香港上市的最新政策、市場趨勢與實操案例等展開了深入探討,共同為企業(yè)赴港上市厘清路徑、展望機遇。
粵港澳大灣區(qū)作為國家重大戰(zhàn)略區(qū)域,承擔著建設(shè)國際金融樞紐和全球金融科技中心的歷史使命。在當前復雜國際形勢下,出于企業(yè)發(fā)展、融資等方面的需要,中國企業(yè)“走出去” 擁抱國際資本市場,正迎來全新機遇與挑戰(zhàn)。
為幫助更多企業(yè)走向更廣闊的市場,獲得更大發(fā)展,“大成大灣區(qū)資本市場論壇”應(yīng)運而生。
本屆論壇在廣州市律師協(xié)會指導下,由大成律師事務(wù)所主辦,廣州律協(xié)證券法律專業(yè)委員會、大成資本市場專業(yè)委員會及大成廣州分所承辦,星島新聞集團為支持媒體之一。與會嘉賓除了上述單位相關(guān)負責人,還有中金公司、廣發(fā)證券、瑞凱集團、德勤中國、民銀資本、CIC灼識咨詢、香港麥家榮律所、美國德匯律所、清科國際、中灣國際、離岸律所等資深行業(yè)專家。
在論壇開幕致辭中,大成律師事務(wù)所主任、董事局主席袁華之回顧了大成33年來的發(fā)展歷程。廣州市律師協(xié)會副會長顏勇對大成在專業(yè)領(lǐng)域的貢獻予以肯定。大成董事局董事、廣州分所主任鄭城則對與會嘉賓表示感謝,并指出此次論壇是資本市場服務(wù)領(lǐng)域的一次盛會,隨著國家經(jīng)濟基本面持續(xù)向好,中國資本市場也將迎來更穩(wěn)健的發(fā)展。
在主題演講環(huán)節(jié),9位來自金融、審計、律所等領(lǐng)域的專家從多角度剖析港股上市的重點與難點,內(nèi)容涵蓋前期準備、投資者溝通、常見問題應(yīng)對等,被與會者稱為“港股上市避坑指南”。
中金公司保薦代表人周斌與廣發(fā)證券(香港)企業(yè)融資部董事劉珀豪系統(tǒng)介紹了香港上市的政策要求和流程要點,強調(diào)企業(yè)持續(xù)盈利能力、業(yè)務(wù)成長性及股權(quán)穩(wěn)定性等核心審核要素。
Dentons香港合伙人吳君棟、德勤中國總監(jiān)林景毅則結(jié)合案例,分析了企業(yè)赴港上市常見挑戰(zhàn)及常見財務(wù)問題,如企業(yè)數(shù)據(jù)管理合規(guī)、信息披露、股權(quán)激勵計劃處理等。
瑞凱集團亞洲中國區(qū)主席、首席執(zhí)行官劉浩然從宏觀視角出發(fā),強調(diào)公司上市后的發(fā)行與后市管理同樣重要。
另外,大成資本市場專委會相關(guān)負責人郭黎耀、張祥發(fā)、吳家雄、楊金柱等重點聚焦港股18A、18C章節(jié)規(guī)則,以及境內(nèi)企業(yè)在香港等境外市場上市過程中可能涉及到的監(jiān)管重點問題,為不同發(fā)展階段企業(yè)提供針對性指引。
除主題演講外,論壇還設(shè)置了三場圓桌討論,嘉賓們圍繞赴港上市的企業(yè)畫像及路徑、香港上市中介機構(gòu)的作用及關(guān)注點、香港上市熱潮的機遇與挑戰(zhàn)等議題展開對話。
民銀資本投行部總經(jīng)理薛重認為,港股市場回暖得益于幾個方面,如過往幾年港股估值偏低,而來自于內(nèi)地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)資產(chǎn)涌入帶來了估值提升,另外,美國進入降息周期使得包括港股市場在內(nèi)的非美資產(chǎn)受到越來越多的關(guān)注,全球資金回流。
CIC灼識咨詢劉立鶴重點分析了近幾年港股醫(yī)療醫(yī)藥上市企業(yè)的發(fā)展情況,并表示中國創(chuàng)新藥企業(yè)的創(chuàng)新能力在全球市場中都已不可忽視,且這種能力不會因市場的波動而消失,在市場向好的基礎(chǔ)上,生物醫(yī)藥企業(yè)的港股IPO將逐漸加速。
清科國際股權(quán)市場部負責人李輝則提醒,將資金成分拆解可發(fā)現(xiàn),今年以來千億規(guī)模的港股IPO大部分集中在大型企業(yè),而中小型企業(yè)的募資仍面臨一定難度,但再融資空間依然存在,關(guān)鍵在于做好市值管理、業(yè)績管理等。
此外,香港麥家榮律師行高級合伙人趙志鵬、美國德匯律師事務(wù)所合伙人韓維娜、德勤中國華南區(qū)上市業(yè)務(wù)合伙人袁永恒、中灣國際融資有限公司董事總經(jīng)理張仲威,以及大成多家分所代表也參與了討論,貢獻多元視角。
論壇最后,大成高級合伙人、資本市場專委會牽頭人于緒剛總結(jié)表示,希望將“大成大灣區(qū)資本市場論壇”打造為一個專屬資本市場從業(yè)人士的持續(xù)學習平臺,以更好服務(wù)上市企業(yè)與行業(yè)生態(tài)。
編輯︱賀巧華
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