微軟(MSFT.US)于美東時間10月29日盤后發(fā)布第一財季報告，公布的支出增幅超出華爾街預期，引發(fā)了市場對人工智能基礎設施高成本的擔憂。在周三收于541.55美元后，截至發(fā)稿，微軟在盤后交易中下跌3.7%。截至周三收盤，該公司股價今年已累計上漲近29%。
報告顯示，在第一財季，微軟總營收增長18%，達到777億美元;每股收益為3.72美元。分析師此前平均預期其營收為756億美元，每股收益為3.68美元。
該公司表示，包括租賃在內的第一季度資本支出(可反映數(shù)據(jù)中心支出情況)達到349億美元，高于上一季度的240億美元。
微軟首席執(zhí)行官薩提亞·納德拉(Satya Nadella)在一份聲明中稱：“為抓住未來的巨大機遇，我們將繼續(xù)在資本和人才兩方面加大對人工智能的投資。”
分業(yè)務來看，智能云部門(含 Azure)部門營收達 309 億美元，較去年同期增長 28%，高于市場平均預期的 302.5 億美元。Azure 與亞馬遜網(wǎng)絡服務(Amazon Web Services)、谷歌云(Google Cloud)展開競爭，經(jīng)匯率波動調整后，Azure云計算業(yè)務本季度營收增長39%，超過華爾街37%的預。
巴克萊銀行分析師雷莫·倫肖(Raimo Lenschow)表示，盡管這一增長速度“穩(wěn)健”，但可能略低于部分投資者更為樂觀的預期。分析師中，除一人外，其余均在財報發(fā)布前給予該股“買入”評級。
云業(yè)務仍是微軟增長的主要驅動力，已被證實是人工智能熱潮的主要受益者。上季度，微軟首次披露了 Azure 云基礎設施業(yè)務的美元規(guī)模，稱 2025 財年 Azure 及其他云服務營收較上一年增長 34%，突破 750 億美元。
作為全球最大的軟件制造商，微軟云計算業(yè)務實現(xiàn)快速增長，這在一定程度上得益于其與領先人工智能初創(chuàng)公司OpenAI的里程碑式合作。周二，兩家公司修訂了合作協(xié)議，未來數(shù)年微軟將可使用OpenAI的技術及其人工智能推理業(yè)務。這份更新后的協(xié)議得到了華爾街的廣泛認可。
包含商業(yè)應用的部門銷售額增長17%，達到330億美元，高于分析師平均預期的323億美元。該部門涵蓋 Office 辦公軟件與 LinkedIn。微軟表示，由于客戶升級到包含最新人工智能功能(如Copilot助手)的更高價位軟件套餐，每用戶收入有所增加。
更多個人計算部門包含 Windows 系統(tǒng)、搜索廣告、設備及視頻游戲業(yè)務，營收增長 4% 至 138 億美元，高于市場預期的 128.3 億美元。
微軟在財報電話會議中表示，預計第二財季營收將介于 795 億至 806 億美元之間。據(jù)倫敦證券交易所集團(LSEG)數(shù)據(jù)，該區(qū)間中值為 800.5 億美元，高于分析師預期的 799.5 億美元。
微軟投資者關系主管喬納森·尼爾森(Jonathan Neilson)在接受采訪時表示，資本支出激增是為應對客戶需求，而目前公司仍無法完全滿足這一需求。資本支出約一半用于服務器等短期資產(chǎn)，另一半用于數(shù)據(jù)中心實體建設等長期資產(chǎn)。
分析師阿努拉格·拉納(Anurag Rana)在談及支出時表示：“盡管這一數(shù)據(jù)可能引發(fā)部分人擔憂，但我們認為它表明人工智能工作負載需求正在上升。”他指出，Azure本季度增長速度與上一季度持平，很可能是受數(shù)據(jù)中心容量限制所致。
編輯︱梁景琴
