《星島》見(jiàn)習(xí)記者 黃冬艷 廣州報(bào)道
傳出赴港上市消息一個(gè)月后,10月14日晚間,邁瑞醫(yī)療(300760.SZ)以連發(fā)28份相關(guān)公告的方式,正式宣布赴港IPO相關(guān)事宜。
赴港上市最佳窗口期
最新公告顯示,為滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要,深入推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略,打造國(guó)際化資本運(yùn)作平臺(tái),進(jìn)一步提升資本實(shí)力,邁瑞醫(yī)療擬于港交所主板發(fā)行股份并上市。
《星島》記者獲悉,邁瑞醫(yī)療在10月14日召開(kāi)了第八屆董事會(huì)第十四次會(huì)議,審議通過(guò)了多份擬發(fā)行H股股票并在香港上市的相關(guān)議案、方案等,包括聘請(qǐng)安永為上市專項(xiàng)審計(jì)機(jī)構(gòu)。但目前上市具體細(xì)節(jié)未最終確定,且相關(guān)發(fā)行并上市尚需提交邁瑞醫(yī)療股東會(huì)審議,并取得相關(guān)部門(mén)的批準(zhǔn)審核。
未來(lái)在股東會(huì)審議通過(guò)后24個(gè)月內(nèi),邁瑞醫(yī)療將選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市。
邁瑞醫(yī)療發(fā)布的《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄》也顯示,當(dāng)前是公司進(jìn)行境外發(fā)行上市的最佳戰(zhàn)略窗口期,一方面在于全球醫(yī)療科技領(lǐng)域進(jìn)入了新一輪變革中,邁瑞醫(yī)療有望抓住這一搶奪全球市場(chǎng)份額的關(guān)鍵時(shí)期,進(jìn)一步拓展海外業(yè)務(wù);另一方面,目前香港資本市場(chǎng)對(duì)于優(yōu)質(zhì)龍頭資產(chǎn)具有較強(qiáng)的包容性和較高的估值溢價(jià),是進(jìn)行國(guó)際化資本運(yùn)作的有利時(shí)機(jī)。
赴港上市靴子落地后,近三個(gè)交易日股價(jià)連續(xù)下跌的邁瑞醫(yī)療10月15日迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅,但隨后又波動(dòng)下跌,截至下午14時(shí),邁瑞醫(yī)療報(bào)230.28元/股,跌幅0.17%。總市值2792億元。
海外成新增長(zhǎng)極
事實(shí)上,早在今年9月中旬,就有媒體報(bào)道稱邁瑞醫(yī)療正在加快推進(jìn)香港二次上市,且融資規(guī)模至少10億美元。最新公告發(fā)出后,邁瑞醫(yī)療方面向《星島》記者表示,目前公司港股IPO籌備工作進(jìn)展順利,但暫時(shí)沒(méi)有上市時(shí)間表,其他信息則可參考官方披露內(nèi)容。
近幾年,受?chē)?guó)內(nèi)醫(yī)保改革、行業(yè)整頓、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等影響,醫(yī)療器械市場(chǎng)整體下行,相關(guān)企業(yè)增長(zhǎng)壓力加大,出海成為諸多企業(yè)尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)的重要戰(zhàn)略。邁瑞醫(yī)療亦將國(guó)際市場(chǎng)視作未來(lái)的主要增長(zhǎng)引擎。
從最新收入來(lái)看,今年上半年邁瑞醫(yī)療營(yíng)收同比下滑18.45%至167.43億元、歸母凈利潤(rùn)同比減少32.96%至50.69億元,而營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙雙下滑的主要原因,便是國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)收入下滑30%至84.1億元,比重降至50.2%。
在國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)承壓的情況下,邁瑞醫(yī)療國(guó)際市場(chǎng)的收入?yún)s呈快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),上半年同比增長(zhǎng)5.39%至83.32億元,占總營(yíng)收的比重提高至49.8%,幾乎與國(guó)內(nèi)持平,尤其體外診斷、國(guó)際化學(xué)發(fā)光業(yè)務(wù)均在國(guó)際市場(chǎng)上獲得了雙位數(shù)的營(yíng)收增長(zhǎng)。
在8月底的中期業(yè)績(jī)會(huì)上,邁瑞醫(yī)療總經(jīng)理吳昊曾透露,目前公司在國(guó)際市場(chǎng)的整體占有率還不到3%,未來(lái)增長(zhǎng)空間或可達(dá)到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的4至5倍,且增速更快。
同時(shí),邁瑞醫(yī)療預(yù)計(jì)今年第三季度整體營(yíng)收可實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng),收入逐季度環(huán)比改善,迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。其中國(guó)際市場(chǎng)的業(yè)務(wù)進(jìn)度基本符合預(yù)期,預(yù)計(jì)第三季度開(kāi)始比重可進(jìn)一步提升,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也將隨著醫(yī)療設(shè)備招標(biāo)在去年12月份開(kāi)始復(fù)蘇,在今年第三季度業(yè)績(jī)開(kāi)始改善。
實(shí)際上,此次赴港上市并非邁瑞醫(yī)療首次“出?!?。早在2006年,邁瑞醫(yī)療就成為中國(guó)首家成功登陸美國(guó)紐交所的醫(yī)療設(shè)備企業(yè),發(fā)行價(jià)13.5美元/ADS,股價(jià)在第二年達(dá)到45美元/ADS的峰值,但此后便開(kāi)始走低,最終因長(zhǎng)期估值偏低在2016年私有化退市。
2018年邁瑞醫(yī)療以48.8元/股的發(fā)行價(jià)掛牌深交所創(chuàng)業(yè)板,隨著規(guī)模增長(zhǎng),該公司市值在2021年一度突破6000億元。但隨著近幾年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力加大,邁瑞醫(yī)療市值已回落至3000億左右。
行業(yè)人士分析表示,受政策推動(dòng),今年A+H成為港股IPO上市的主力之一,邁瑞醫(yī)療作為國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械龍頭也備受資本市場(chǎng)關(guān)注,有望躋身IPO募資規(guī)模前列。
據(jù)港交所行政總裁陳翊庭透露,今年前8個(gè)月,已有11家“A+H”公司在香港上市,募資總額超900億港元,貢獻(xiàn)了港交所新股總募資額的70%。其中,寧德時(shí)代、恒瑞醫(yī)藥、三花智控、海天味業(yè)等不同領(lǐng)域的龍頭企業(yè),均獲得了百億以上募資。
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編輯︱梁景琴
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