【毛戈平招股/IPO】中國高端美妝集團(tuán)毛戈平（1318）正招股得如火如荼，并將于本周四（5日）截止認(rèn)購。根據(jù)券商數(shù)據(jù)顯示，毛戈平孖展額達(dá)1,560億元，已超越今年上市的華潤飲料（2460）凍資1,323.9億元的紀(jì)錄，成為今年新股“凍資王”，若以公開發(fā)售集資2.1億元計，即超額認(rèn)購逾741倍，超越近日上市的九源基因（2566），成為今年超購倍數(shù)排名第四大新股。
▲毛戈平旗下品牌MAOGEPING以創(chuàng)始人毛戈平的名字命名。
毛戈平招股國際配售獲數(shù)倍超購
此外，據(jù)IFR引述消息指出，該股國際配售亦獲數(shù)倍超購。更有分析預(yù)期，毛戈平首日股價升幅有望高達(dá)50%。新股毛戈平計劃發(fā)行7,058.82萬股H股，一成香港公開發(fā)售，招股價26.3至29.8元，集資最多約21億元，每手100股，入場費3,010.05元，預(yù)計將于12月10日掛牌，中金公司為獨家保薦人。
毛戈平上市 專家怎么看？
．毛戈平IPO最終或超購1,000倍中簽率0.4%
對于認(rèn)購反應(yīng)熱烈，信誠證券聯(lián)席董事張智威（Alvin）指很多內(nèi)地人也認(rèn)購這只新股，可能與熟悉該品牌有關(guān)。他個人也認(rèn)為毛戈平值得認(rèn)購，預(yù)計最終大約有1,000倍超購，中簽率約0.4%，更相信首天股價能交出好表現(xiàn)，大膽預(yù)測有50%升幅。
．毛戈平內(nèi)地非常出名深受女士歡迎
他解釋指，香港人對毛戈平這個品牌可能不熟悉，但在內(nèi)地是非常出名，深受女士歡迎，知名度甚至媲美一些國際名牌，例如Shiseido、SK-II及Estée Lauder等。事實上，毛戈平于2000年由中國美妝界著名化妝師毛戈平創(chuàng)立，根據(jù)弗若斯特沙利文資料顯示，為中國市場十大高端美妝集團(tuán)中唯一中國公司，按2023年各集團(tuán)旗下所有高端品牌的零售額計排名第七，市場份額為1.8%。集團(tuán)旗下有兩大美妝品牌，包括旗艦品牌MAOGEPING和至愛終生，提供彩妝和護(hù)膚品組合，滿足不同消費者需求，其中MAOGEPING正是以創(chuàng)始人毛戈平的名字命名。
．毛戈平產(chǎn)品定價高端毛利率逾80%
張智威亦發(fā)現(xiàn)，一眾女士用家對品牌有不錯評價，例如產(chǎn)品性價比高、粉底價錢相宜、表現(xiàn)好等。若從數(shù)據(jù)上來看，他分析指產(chǎn)品定價高端，集團(tuán)毛利率保持80%以上高水平，且往績期間其毛利率相當(dāng)穩(wěn)定，“即系10蚊嘅嘢，成本2蚊，化妝品、護(hù)膚品成本低，其實系好賺錢”。
其次，毛戈平過往3年不論收入或純利皆保持增長，“有啲品牌收入增加，但唔系好賺到錢，相反毛戈平做到一路增長”。他又指，毛戈平市盈率（PE）不高，大約10倍，若盈利保持增長，可將市盈率再拉低一些。
毛戈平過往業(yè)績?nèi)绾危?/strong>
翻查資料顯示，毛戈平集團(tuán)總收入從2021年15.77億元（人民幣，下同）增至2022年18.29億元，并于2023年進(jìn)一步增至28.86億元；截至去年6月底止半年收入則錄19.72億元，按年增41%。凈利潤亦從2021年3.31億增至2022年3.52億元，并進(jìn)一步增至2023年的6.64億元；截至去年6月底止半年則錄4.93億元，按年增41%。
不過，毛戈平自2016年起曾多次申請在內(nèi)地上市不果，最終在今年1月正式撤回申請，主因A股上市申請時間表的不確定性、該公司業(yè)務(wù)前景，以及其當(dāng)時的未來發(fā)展戰(zhàn)略及營銷環(huán)境。
毛戈平基石投資者陣容如何？
毛戈平引入6名基石投資者，合共認(rèn)購1億美元（約7.78億港元）的發(fā)售股份，其中CPE Investment認(rèn)購3,500萬美元；正心谷資本認(rèn)購2,000萬美元；ACCF Capital透過Seraphim Advantage認(rèn)購1,500萬美元；常春藤基金認(rèn)購1,000萬美元；Brilliant Partners Fund LP及China Core Fund認(rèn)購1,000萬美元；以及大灣區(qū)共同家園投資（GBAHIL）透過Mega Prime認(rèn)購1,000萬美元。
毛戈平集資用途是什么？
至于毛戈平是次集資所得款項凈額約25%預(yù)期將用于擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)；20%用于品牌建設(shè)活動；15%用于海外擴(kuò)張及收購；10%用于加強生產(chǎn)及供應(yīng)鏈能力；9%用于增強產(chǎn)品設(shè)計及開發(fā)能力；6%用于化妝藝術(shù)培訓(xùn)機構(gòu)；5%用于運營及信息基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化；10%則用作營運資金及一般公司用途。
投資者如何增加中簽機會？
．緊記中簽過多有補倉風(fēng)險
投資者抽新股一般認(rèn)購越多、中簽機會越大，當(dāng)然回報及風(fēng)險也越高；但若希望增加中簽股份，仍可考慮孖展認(rèn)購或人海戰(zhàn)術(shù)兩種方法。
以孖展認(rèn)購而言，證券商普遍可提供10倍杠桿，即本金10萬元可抽等值100萬元的新股，部份證券商更不時推出高達(dá)50倍杠桿優(yōu)惠。不過，投資者要緊記以孖展認(rèn)購新股，若中簽金額多于本金就要承受補倉風(fēng)險！此外，投資者亦要留意銀行或券商會否因?qū)I展認(rèn)購而收取利息。
人海戰(zhàn)術(shù)方面，由于一手認(rèn)購或較低手?jǐn)?shù)認(rèn)購時的平均機會率較高，亦即3人各抽1手的中簽率會高于1個人抽3手的中簽率，間中亦有上市公司傾向做到“一人一手”，因此可考慮以全家總動員的方法“入飛”。不過，投資者要緊記一人重復(fù)認(rèn)購新股是違規(guī)做法，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)將會被“DQ”（取消資格）。
毛戈平官方網(wǎng)站
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